第三，加快推进省联社管理制度改革，着重完善基层金融机构特别是农村商业银行、村镇银行等的管理机制，为农商行、村镇银行等基层金融机构市场化运行提供体制保障。

据国盛证券的研究估算，GPT-3训练一次的成本约为140万美元，对于一些更大的LLM（大型语言模型），训练成本介于200万美元至1200万美元之间。具体而言，从金融业的中观和微观层面看，面临的困境一是战略性问题。

所谓可解释性，就是在一项行动认识或决策过程中，需要从中获取充足的、可理解的信息，从而帮助做决策。人工智能的使用价值体现之一，就是能否进一步改善金融机构运行效率、优化财务指标。金融机构的服务能力体现在多元化的产品、充足的市场分析能力、市场营销与渠道能力、客户维护与增值服务能力等。 美国人工智能研究实验室OpenAI开发的对话机器人ChatGPT引起了国内外各界的广泛关注，并且掀起了一轮人工智能热潮。一方面，近年来在金融业快速发展过程中，信息技术已经对金融业全要素生产率的提升与转变，产生了非常深刻的影响。

例如人工智能应用于财富管理领域，能否给家庭资产结构、金融资产布局失衡带来改变，直接影响到金融助力共同富裕的重大目标。对此，如何在技术方案自身优化迭代的同时，努力通过规则设计来优化组织协调模式，也是人工智能绕不开的挑战。这是自2003年确立分离监管体制后我国的一次重大监管改革，其目的显然在于加强协调监管，特别是金融稳定发展委员会作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，在成立之后的几年里，召开了数十次监管者之间的部际会议。

这在客观上加速了中国金融的混业经营进程，跨业经营成为许多金融机构扩张资产规模的重要战略，持有不同牌照实现金融的集团化经营已十分普遍。国外发生的历次金融危机、国内曾出现的一些重大金融风险事件，都表明金融风险具有很强的隐蔽性，无论是作为当事方的金融机构还是监管部门，都难以事先对潜在的风险爆发点加以有效、清晰地辨别和预警，结果，金融风险往往出人意料地爆发，加大了政府处置金融风险的难度，也给中央银行在反通胀与金融稳定之间的平衡带来了挑战。此外，即便不同金融机构之间没有股权关联，但它们往往相互持有对方发行的债券，商业银行资本补充债券，相当一部分就是由银行相互购买并持有的，虽然单家商业银行的资本充足率可能相当高，但将银行业合并来算可能比较有限。党的二十大报告提出，在中国式现代化新征程的前进道路上，必须牢牢把握的首要原则，就是坚持和加强党的全面领导。

传统市场经济国家，商业金融机构的治理机制主要是以股东大会、董事会和监事会为代表的三会。笔者的理解，这里的金融系统，当指所有类型的商业性和政策性金融机构和金融监管机构。

要把主动防范化解系统性金融风险放在更加重要的位置，科学防范，早识别、早预警、早发现、早处置，着力防范化解重点领域风险，着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。中国在全球范围内较早地建立了以MPA考核为核心机制的宏观审慎政策，它有两大核心指标：资本和杠杆项下的资本充足率、资产负债项下的广义信贷。与其他国家大刀阔斧地改革金融监管不同，中国是在保持原有机构型分业监管框架的同时，建立货币政策与宏观审慎双支柱调控，以缓解金融的顺周期性和提高金融的稳定性。因此，为了更加清楚地识别风险，穿透式监管也应运而生，它是指监管者及时弄清每一项金融活动中资金的最终投向或资金的最终来源，在资产端，穿透各类金融产品嵌套的交易结构和通道安排，鉴别出资金的最终用途，这些因使用结构化金融产品获得资金而最终形成的资产，被称为底层资产。

同时，组建中央金融工作委员会，统一领导金融系统党的工作，指导金融系统党的政治建设、思想建设、组织建设、作风建设、纪律建设等。为此，需要要加强金融监管协调、补齐监管短板。过去分割的中国债券市场监管局面，终于迈向了统一监管体系。加强党对金融工作的统一领导，同时发挥三会在金融机构中的公司治理作用，是中国金融机构特别的治理机制。

为了提高金融稳定性，需要及时地把握风险源头，因此，穿透式监管也成为了新的金融监管方式。机构型监管就是在分业经营条件下，由不同的监管当局部门分别对不同的金融机构进行监管。

改革开放后较长一段时期，中国金融结构单一，那时，是以监督稽核取代金融监管的，只是在中国人民银行下设了稽核局，这是与大一统的银行体系、且银行体系的业务也基本上局限于存贷款相适应的。2017年全国金融工作会议后，国务院金融稳定发展委员会于同年11月成立，同时强化中国人民银行的宏观审慎管理和系统性风险防范职责，坚持问题导向，针对突出问题加强协调，强化综合监管，突出功能监管和行为监管。

银行、保险和券商的资产管理（或理财业务）就因监管者竞争而大举扩张，为了取得规模竞争优势，它们在直接或间接地向投资者宣传高预期收益的同时却淡化了风险。过去，地方金融办既承担着部分监管职能，又承担着服务职能，这使许多地方政府为了本地经济发展而通过金融办去要求商业银行为本地区发放更多贷款，极大地危害了金融稳定。最后，深化地方金融监管体制改革。在金融活动中，金融消费者往往是信息劣势方，并不能掌握足够的信息保护自己，在买者自负的原则下，他们往往被置于更大的风险敞口之中。由它统一负责除证券业之外的金融业监管，同时，将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管和金融消费者保护等方面的职责，以及中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。因此，金融监管变革是适应金融新发展、金融风险新特征的需要。

与审慎监管关注于金融体系稳健性不同，行为监管主要维护金融市场秩序，以使各类金融机构公平对等，金融消费者、金融市场参与者能够公平地进行交易，因此，行为监管特别强调相关金融服务的信息披露的完整性、及时性和有效性，不得利用信息优势、资金优势获取不正当利益。金融委员会负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策和问题等，作为党中央决策议事协调机构

新组建的国家金融监管总局，其重要职责之一便是统筹负责金融消费者权益保护。党的二十大报告指出：坚持以人民为中心的发展思想。

在功能型监管体制下，同一金融机构的商业银行业务由银行监管机构进行监管，其证券业务则由证券监管机构进行监管，相应的保险业务则由保险监管机构进行监管。由于在分业经营环境下，银行、证券和保险之间的业务不能交叉，因此，由不同监管机构来监管对应的金融机构具有合理性和可行性。

改革开放后较长一段时期，中国金融结构单一，那时，是以监督稽核取代金融监管的，只是在中国人民银行下设了稽核局，这是与大一统的银行体系、且银行体系的业务也基本上局限于存贷款相适应的。第三，金融产品的结构更加复杂化。建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。通过穿透式监管，可以较好地避免监管盲区，防范系统性金融风险，提高金融体系的稳定性。

分离型的机构导向监管体系下，监管主体和目标都十分明确，但协调成本高，监管者之间的竞争在某些方面会降低监管标准，助长了金融机构的监管套利。早在2017年的全国金融工作会议中，习近平总书记就已经指出：防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。

有鉴于此，党的二十大报告指出：加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险底线。银行、保险和券商的资产管理（或理财业务）就因监管者竞争而大举扩张，为了取得规模竞争优势，它们在直接或间接地向投资者宣传高预期收益的同时却淡化了风险。

广义信贷增速根据银行类型不同，与M2增速挂钩加以考核。此次金融监管大变革有以下几个方面。

强化金融监管，可以在一定程度上防止金融风险反噬老百姓的财富。此次金融改革，就是深化和强化党中央对金融工作集中统一领导迈出的坚实一步。为了更好地理解此次金融监管变革，确有必要弄清这一系列的监管专业术语。中国人民银行最新发布的数据显示，我国金融机构总资产达到了419.64万亿元，其中银行业总资产为379.39万亿元，证券业和保险业机构总资产分别为13.11万亿元和27.15万亿元。

党的十九大报告指出：健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。更何况，金融机构之间还通过拆借、债券回购交易等金融交易活动形成了严密的业务网络体系，金融机构之间的相互渗透已随着金融规模的扩张、业务范围的增加而不断强化。

这是自2003年确立分离监管体制后我国的一次重大监管改革，其目的显然在于加强协调监管，特别是金融稳定发展委员会作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，在成立之后的几年里，召开了数十次监管者之间的部际会议。因此，功能型监管是适应混业经营的金融监管体制，是在一个统一的监管机构内，由专业分工的管理专家和程序对金融机构的不同业务进行监管。

四、新的金融监管理念与方法根据《党和国家机构改革方案》，新组建的国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。